黄金多头持续走强 10家公募扎堆布局
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商报讯 昨日，黄金开盘在短暂走弱至2000美元关口后，市场低位买盘开始跟进，并转走强。事实上，在迅速摆脱美联储鹰派展望压制后，国际金价已持续多日小幅攀爬，机构做多热情也随之回升。
据记者不完全统计，截至目前，已有华夏、广发、富国、工银瑞信等10家公募悄然对黄金展开了新一轮布局，既有跟踪外围黄金指数的QDII产品，也有跟踪中国黄金指数的ETF产品。金价再度走高从全球范围看，美元走势是影响国际金价走势的重要因素。但随着美联储鹰派声音减弱，金价开启了新一轮上行。据上周二公布的11月美联储会议纪要显示，决策者们在当次会议上就未来的利率调整达成一致，决定“谨慎行事”，但利率仍将在一段时间内保持限制性，未来进一步收紧政策的决定将基于通胀进展做出。在此背景下，美元指数连续两周下跌，金价连涨两周、上周大涨逾20美元，终盘收在关键的2000美元/盎司关口上方。工银瑞信基金分析，近期金价表现较为明显的特征为金价对强势美元不再敏感，而对持续增多的经济降速数据有较大弹性。当前美国经济数据超出市场预期，但对金价的影响式微。美国近期公布的三季度GDP增速达到4.9%，远高于二季度的2.1%，但核心PCE数据这一衡量美国民间消费通胀的关键指标，回落至2.4%的低位，美国投资者开始质疑美国经济数据的持续强劲。诺安基金表示，美国10月通胀增长弱于预期，数据公布后市场下修美联储未来加息的预期，美债收益率回调，国际黄金价格从1940.20美元/盎司上涨至1980.82美元/盎司，上周度表现为2.09%。上周VIX指数继续回落，美元指数、实际利率下行，黄金ETF持有量结束了巴以战争以来的流入态势转为减持。另外，全球最大的黄金ETF—SPDR于11月17日再次出现明显的回补流入，持仓数量回升至883吨。在过去的一个月里，SPDR持仓已多次出现明显流入，整体较低点流入逾30吨，或暗示二季度以来的持续流出态势已经出现转向。基金公司罕见集体布局在明显的赚钱效应影响下，敏锐的基金公司已然着手新一轮布局。Wind数据显示，截至11月24日展开新一轮黄金赛道布局的基金公司在10家以上，且大多是头部公募。除了富国基金旗下的标普黄金生产商ETF为跟着外围市场黄金指数的QDII产品外，其余10家基金公司的黄金新基金，均为跟踪中证沪深港黄金产业股票指数的ETF（下称“沪深港黄金股票指ETF”）产品。截至目前，10只沪深港黄金股票指数ETF中，永赢基金旗下的产品于10月底成立，华夏基金旗下的产品目前正在发行中，其余广发、嘉实、工银瑞信、华安等公募的ETF已申报待批。多家公募通过ETF产品布局黄金赛道，是近期ETF大发展热潮下的一个缩影。从过往情况来看，除了此前的上海金ETF产品外，黄金赛道基本没出现过主流公募密集布局情况。但和其他黄金商品基金有所不同，沪深港黄金股票指数ETF的权益投资属性会更为明显，跟踪的指数标的更有代表性。中证指数公司官网显示，中证沪深港黄金产业股票指数从内地与香港市场中，选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场中黄金产业上市公司证券的整体表现。从成分股质地来看，中证沪深港黄金产业股票指数高度聚焦金矿股，该指数中金矿股权重超7成，涵盖国内最大的金矿公司，黄金零售股权重10%。黄金股收益未来可期与以往稍有不同的是，本次国际金价上涨传导至黄金股票的做多情绪中，浮现出一个较为关键的逻辑——黄金股是金价的“放大器”。“年内加息事件或将在四季度兑现，到2024年进入降息周期，黄金在加息结束至降息开始的区间，长端利率有望下降，利好黄金。”华夏基金表示，虽然美联储货币加息路径仍然存在一定分歧，但当下地缘因素相对错综复杂，市场不确定性或逐步加大。但美联储从加息转向降息的方向明确，美元指数长期上行空间有限，黄金长期投资机会突显。工银瑞信基金表示，目前十年期美债收益率上涨至5%左右，未来空间仍难以判断，但该利率水平较高概率已处于顶部，且由于对黄金的影响式微，使得金价与美债收益率同步攀升。尽管美债收益率或在高位持续较长周期，但未来一个季度美债长端收益率见顶的概率较高，黄金价格展望将相对乐观。金价站稳2000美元后，黄金股将重新打开上行空间。除美债利率外，前海开源基金的基金经理吴国清表示，各国央行持续购入黄金也是黄金价格上涨的重要推动力。最新的黄金协会调研表明，受访的大部分国家在未来一年将继续增加黄金储备。目前各国央行的买盘占据了黄金市场25%的购买比例，将成为金价上涨的一个重要推手。
据记者不完全统计，截至目前，已有华夏、广发、富国、工银瑞信等10家公募悄然对黄金展开了新一轮布局，既有跟踪外围黄金指数的QDII产品，也有跟踪中国黄金指数的ETF产品。金价再度走高从全球范围看，美元走势是影响国际金价走势的重要因素。但随着美联储鹰派声音减弱，金价开启了新一轮上行。据上周二公布的11月美联储会议纪要显示，决策者们在当次会议上就未来的利率调整达成一致，决定“谨慎行事”，但利率仍将在一段时间内保持限制性，未来进一步收紧政策的决定将基于通胀进展做出。在此背景下，美元指数连续两周下跌，金价连涨两周、上周大涨逾20美元，终盘收在关键的2000美元/盎司关口上方。工银瑞信基金分析，近期金价表现较为明显的特征为金价对强势美元不再敏感，而对持续增多的经济降速数据有较大弹性。当前美国经济数据超出市场预期，但对金价的影响式微。美国近期公布的三季度GDP增速达到4.9%，远高于二季度的2.1%，但核心PCE数据这一衡量美国民间消费通胀的关键指标，回落至2.4%的低位，美国投资者开始质疑美国经济数据的持续强劲。诺安基金表示，美国10月通胀增长弱于预期，数据公布后市场下修美联储未来加息的预期，美债收益率回调，国际黄金价格从1940.20美元/盎司上涨至1980.82美元/盎司，上周度表现为2.09%。上周VIX指数继续回落，美元指数、实际利率下行，黄金ETF持有量结束了巴以战争以来的流入态势转为减持。另外，全球最大的黄金ETF—SPDR于11月17日再次出现明显的回补流入，持仓数量回升至883吨。在过去的一个月里，SPDR持仓已多次出现明显流入，整体较低点流入逾30吨，或暗示二季度以来的持续流出态势已经出现转向。基金公司罕见集体布局在明显的赚钱效应影响下，敏锐的基金公司已然着手新一轮布局。Wind数据显示，截至11月24日展开新一轮黄金赛道布局的基金公司在10家以上，且大多是头部公募。除了富国基金旗下的标普黄金生产商ETF为跟着外围市场黄金指数的QDII产品外，其余10家基金公司的黄金新基金，均为跟踪中证沪深港黄金产业股票指数的ETF（下称“沪深港黄金股票指ETF”）产品。截至目前，10只沪深港黄金股票指数ETF中，永赢基金旗下的产品于10月底成立，华夏基金旗下的产品目前正在发行中，其余广发、嘉实、工银瑞信、华安等公募的ETF已申报待批。多家公募通过ETF产品布局黄金赛道，是近期ETF大发展热潮下的一个缩影。从过往情况来看，除了此前的上海金ETF产品外，黄金赛道基本没出现过主流公募密集布局情况。但和其他黄金商品基金有所不同，沪深港黄金股票指数ETF的权益投资属性会更为明显，跟踪的指数标的更有代表性。中证指数公司官网显示，中证沪深港黄金产业股票指数从内地与香港市场中，选取50只市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场中黄金产业上市公司证券的整体表现。从成分股质地来看，中证沪深港黄金产业股票指数高度聚焦金矿股，该指数中金矿股权重超7成，涵盖国内最大的金矿公司，黄金零售股权重10%。黄金股收益未来可期与以往稍有不同的是，本次国际金价上涨传导至黄金股票的做多情绪中，浮现出一个较为关键的逻辑——黄金股是金价的“放大器”。“年内加息事件或将在四季度兑现，到2024年进入降息周期，黄金在加息结束至降息开始的区间，长端利率有望下降，利好黄金。”华夏基金表示，虽然美联储货币加息路径仍然存在一定分歧，但当下地缘因素相对错综复杂，市场不确定性或逐步加大。但美联储从加息转向降息的方向明确，美元指数长期上行空间有限，黄金长期投资机会突显。工银瑞信基金表示，目前十年期美债收益率上涨至5%左右，未来空间仍难以判断，但该利率水平较高概率已处于顶部，且由于对黄金的影响式微，使得金价与美债收益率同步攀升。尽管美债收益率或在高位持续较长周期，但未来一个季度美债长端收益率见顶的概率较高，黄金价格展望将相对乐观。金价站稳2000美元后，黄金股将重新打开上行空间。除美债利率外，前海开源基金的基金经理吴国清表示，各国央行持续购入黄金也是黄金价格上涨的重要推动力。最新的黄金协会调研表明，受访的大部分国家在未来一年将继续增加黄金储备。目前各国央行的买盘占据了黄金市场25%的购买比例，将成为金价上涨的一个重要推手。
